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拥抱未来·砥砺前行 | 朝阳财富·极智年会扬州站

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2017-12-12 来源:尚善基金

摘要: 岁月如梭,年尾将至,离新的一年启程不到一个月,好的总结是为更好的新开始,历经2017年动荡的我们,敬畏市场,心怀感恩。2016年,我们共同走过了私募行业的监管元年,2017年,我们又迎来了资管行业的大洗牌。在机遇与挑战并存的时代,我们坚信,历经风雨,方铸就彩虹,只有耐得住寂寞,扛得住诱惑才能走得更远

岁月如梭,年尾将至,离新的一年启程不到一个月,好的总结是为更好的新开始,历经2017年动荡的我们,敬畏市场,心怀感恩。2016年,我们共同走过了私募行业的监管元年,2017年,我们又迎来了资管行业的大洗牌。在机遇与挑战并存的时代,我们坚信,历经风雨,方铸就彩虹,只有耐得住寂寞,扛得住诱惑才能走得更远,才能帮助你我实现更大的财富梦想。

 

在感恩于市场教会我们一切的同时,更感动于客户的长久信任。为了探明明年的市场方向,为了答谢客户的支持,今年,朝阳财富·极智年会如期而至。从11月到12月,朝阳财富已经在靖江、南京、镇江、南通这四个城市陆续开启了这场年会盛典。12月10日,规模最大的朝阳财富·极智年会(扬州站)也在扬州皇冠假日酒店隆重举行。

 

 

这一天,最尊贵的客人,从四面八方齐聚扬州,近800人的席位,高朋满座。

年会上,朝阳永续创始人、董事长廖冰、朝阳财富总经理牟慧玲、朝阳财富首席经济学家刘海影、朝阳财富营销事业部总经理夏宇、朝阳财富产研部总经理何菁菁发表演讲,神秘嘉宾丰年资本合伙人战思良也受邀参加,对军工行业的投资机会进行了深入解析。

 

 

首先,朝阳永续创始人、董事长廖冰做了精彩的开场发言。

朝阳永续创始人、董事长廖冰

作为中国证券市场第一代红马甲,他不仅对二级市场有着深入的思考,而且在私募圈有着丰厚的人脉。在随后的高峰论坛环节,和晚间的私募夜话上,廖冰还将为高净值客户深谈自己对二级市场和好公司挑选上的一些思考。

 

风趣精彩的开场演讲结束之后,朝阳财富营销事业部总经理夏宇也上台发表了欢迎致辞。

朝阳财富营销事业部总经理夏宇

他说:“财富管理是一项工作,更是一项没有终点的事业。朝阳永续在私募圈深耕超十载,积累了丰厚的人脉,这不仅有助于我们获得好的资讯和项目,更重要的是营造了一个大家可以交流和提高的氛围。此外,朝阳财富已经在江浙沪、北京15个城市进行了布局,并吸引了大量知名财富管理公司、券商、银行精英加入。带着这份原始的初心,相信我们能够在中国财富管理市场、中国的私募领域有一席之地,更具话语权”。

 

极智年会不仅是对2017年辛苦打拼一年的总结,也是对未来一年的展望。朝阳财富总经理牟慧玲在会上作了《新时代征途中,财富管理行业的“变”与“不变”》的主题演讲,除了对资管行业发表了深度见解,也对公司战略进行了介绍和展望。

朝阳财富总经理牟慧玲

她表示,“过往三十年财富的保值增值都来自于这个时代,来自于政府所带引的方向,在这个新时代征途的起点,我们应该随时跟踪党的政策,并在这样的变迁中间寻找财富增值的大势”。

 

对于此次一行三会发布的资管新规,她持有拥抱态度,她认为这预示着整个理财行业将面临洗牌,未来散户为风险事件买单的事件将大大减少,“作为一家财富管理机构,合规自律也是我们的基本准则”。

 

她相信在更清洁的金融环境下,像朝阳财富这样以专业为本的财富管理公司会迎来更快的发展。

 

同时基于个人投资者面临的诸多痛点,牟慧玲认为针对高净值人群的全权委托业务正在成为主流。

 

朝阳财富整个精英团队有90%来自银行,至少拥有5年以上的银行从业经验,他们每个人都怀着一片赤诚之心,希望把财富管理作为自己终生的职业,秉承专业和诚信的理念,与大家结成终生伙伴,陪伴大家的财富一直向前发展。

 

每个季度,朝阳财富首席经济学家刘海影都会为大家带来新的宏观展望和经济预测,用客观地分析指导选择投资机会。此次年会上,刘海影再次发表了对2018年宏观经济趋势分析的演讲。

朝阳财富首席经济学家刘海影

基于对去年预测的回顾,再对明年作出展望,刘海影对2018年经济持乐观态度。他说:“明年的中国经济不会很差,因为这届人民很行,这届地方政府很行,这届中央政府很行,这届外国友人也很行”。他认为,放贷的增加、基建投资增速的提高、供给侧改革的持续、还有全球贸易的改善都将推动整个中国经济的上扬。

 

另外,对于特朗普减税对中国经济可能造成的冲击,他表示影响不会很大,称,“只有减税是不够的,还应该有政府开支的削减与效率的提升,但没有减税就谈不上这两点。当然,也有可能减了税还是没有这两点,就只好多发债了。如果减税增赤,按照李嘉图等价(原理),对经济长期无明确效果;但如果减税减支增效同步,则对美国经济无疑利好。”

 

那明年的投资机会何在?

 

刘海影指出,从全球股市方面而言,会出现分化。美股:EPS与估值冲突,先寻求整理,整理后仍有机会;欧股:EPS与估值可能双向收窄,面临向下压力;日股:EPS与估值可能双向扩张,或继续造好;港股:大幅上升之后先寻求调整,下半年更有机会;国际定价商品(黄金、石油、铜)维持震荡,没有太多机会。

 

另外,他认为明年国债会有很好的配置价值,并明确看好企业债,特别是短久期的企业债,并指出明年的房地产吸引力会明显降低。
 

同时,他认为FOF配置也是非常有必要的,对于普通投资者而言,要搞清这8000家基金数据是不太可能的,而应对这一点最好的方法之一就是做FOF投资,就是让专业FOF管理人帮你进行动态配置,挑选未来表现好的基金,获得一个稳定的回报。

 

 

一系列主题演讲之后,便是以“领先机·见未来”为主题的高峰论坛环节。

 

座上宾分别为廖冰、丰年资本合伙人战思良、刘海影、何菁菁。

 

他们分别就川普税改、美元、二级市场、好公司筛选标准、军工行业走势、基金产品筛选的逻辑和风控发表了见解。

 

1

对于川普税改对中国及未来政治经济的影响,刘海影表示,其关注的核心点是对中国社会未来一段时间矛盾的定性,中国经济的发展将更注重质的提高,这是非常英明的决策,他相信中国经济需要担忧的问题会逐渐被应对,中国经济也会走得更为长远,更具持续性。

 

对于川普税改对美元的影响,他用索罗斯做空英镑举例,但他认为美元不会出现类似当年的大幅升值,即人民币不会出现大幅贬值,这次减税的影响更多的是长期性的,短期无需担心。而中国则需要研究如何降低花钱的地方并提高花钱的效率,同时创造一个环境为企业减税。

 

2

在2018年是否看好二级市场的问题上。董事长廖冰表示自己一直都在思考这个问题。他认为2018年还将是一个充满不确定性的一年。但是,无论市场环境如何,他表示自己始终坚持自己的一个选股惯性,就能跑赢大盘,而且他坚决认为小票总是有机会的。那如何在3000多个上市公司里筛选出好的公司呢?

 

江湖老廖为客户倾心奉献了自己的几大筛选标准,例如,行业空间大;公司所在行业的周期在往上走;周期性的风格最好不是强周期(如煤炭化工),如消费品在非周期;同时具有稀缺性。

 

他说:“买股票不是赌博,而是因为股票是抗通胀的!男人买股票就要像女人买包包,限量才有升值空间,要买就买最稀缺、最值钱的股票,一定要选准行业,要买弱周期、抗周期,在好行业中市场广阔的公司龙头,要坚决拒绝俯卧撑的强周期行业。

 

还有一点非常重要的是,他认为市场中不应该急躁,应该靠长期持有来挣钱。

 

3

去年年初,朝阳财富看准军工的风口,引入了丰年资本,今年,丰年资本战思良再次莅临解析行业走势。

 

战思良认为,股权投资的秘密就是挖掘中国新经济体中批量化、系统化的IPO机会,如果抓住这个机会就能抓住未来。

 

那如何看待未来军工行业的发展?

 

从二级来看,战思良并不觉得是一个非常好的投资领域,他说:“当军工板块非常火爆的时候,PE倍数是非常高的,但对应的利润却不太好,只有一个投资方向比较好的就是资产重组并购,但这个投资策略需要深度研究和运气,民营军工的净利润率和资本回报率都很高,但利润率很薄,随着国家进一步开放,小市值军工企业还有增长空间,但还是很难跟国有军工企业博弈,容易看到天花板。”

 

回到一级市场,战思良则认为存在着非常好的投资机会,首先一级市场民营军工市值极低,上市的数量非常少,未来极可能出现一大批上市的民营军工企业,体量可能是现在的十倍;另外做投资就是要听党的话,12月4号,国务院颁布军民融合,鼓励优质民营军工企业上市,鼓励资产注入,这意味着在未来会有一批民营军工企业上市,2008年批量化互联网,2009年批量化医药,所以,批量化军工一定要抓住。

 

对于今年IPO被否率的大幅升高,战思良并不悲观,他说这些企业之所以被否,是因为传媒和互联网并没有符合中央引导的去虚向实,IPO整个进程是不会放缓的,未来的机会将来自于批量化、系统化的IPO机会,最重要的是抓准行业,选择最好的标的。

 

4

在朝阳财富的筛选逻辑上,何菁菁表示:“产品筛选有所为和不所为,我们坚持从自上而下的宏观判断指引角度和方向,并做到知行合一,在产品筛选、资产管理常年保持不踩坑,就是为投资人赚钱。”

 

 

 

专业的干货环节之后,便是丰富多彩嘉年华,嘉宾们品酒、饮茶、品尝精制的点心,同时还可以参加各种有趣的体验活动。 

 

 

 

稍作歇息之后,战思良和何菁菁继续就《军工行业的回顾和瞭望》以及《产品风控流程及筛选逻辑》分别进行了专题演讲。

丰年资本合伙人战思良 

 

 

朝阳财富产研部总经理何菁菁

 

 

 

在随后的晚宴上,扬州团队为现场嘉宾准备了精心的节目,期间还有抽奖和抢红包环节。以下是精彩花絮。

 

晚宴过后便是廖冰的围炉夜话,客户们的求知欲超出了你的想象,而廖冰对整个二级市场的研究和深度见解也让尊贵的嘉宾不虚此行,他们纷纷乘兴而来,尽兴而归。

 

2018,愿你我拥抱未来,砥砺前行!

 

 

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绿野仙踪2013-11-6
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!
  • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足啊!

感谢各位对中国私募基金风云榜一直以来的关注和支持,我们将一如既往地秉承公开、公正、 公平的态度对待最终的榜单评选,一如既往的呈现最为专业、严谨的排名。

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绿野仙踪2013-11-6

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